Les prêts immobiliers commerciaux aux États-Unis provoqueront-ils une crise bancaire ?

Les prêts immobiliers commerciaux aux États-Unis déclencheront-ils une crise bancaire ? (Macro Tianfeng à Jingshu)

Notes de macro Xuetao

L'exposition des petites banques américaines aux prêts immobiliers commerciaux est nettement plus faible que pendant la crise des prêts hypothécaires à risque. Plus important encore, la taille du marché des CMBS est beaucoup plus petite que celle des RMBS, et la proportion d'obligations émises par des non-gouvernementaux est beaucoup plus faible que pendant la crise. la crise financière, la probabilité d'une crise de liquidité bancaire est faible. Les risques sont principalement les prêts immobiliers pour les immeubles de bureaux commerciaux, en particulier dans les zones où l'industrie technologique est plus active.Cependant, les régulateurs ont commencé à prêter attention aux risques possibles de l'immobilier commercial.Les banques ont également resserré les normes des prêts immobiliers commerciaux depuis Actuellement, les prêts immobiliers commerciaux Les taux de défaut restent à des niveaux historiquement bas.

Texte : Song Xuetao de Tianfeng Macro/Contacter Xiang Jingshu

Les nouvelles négatives dans le secteur bancaire américain ont été fréquentes ces derniers temps : début mars, Blackstone Group, la plus grande société de gestion d'actifs alternatifs au monde avec des actifs sous gestion de 951 milliards de dollars, a fait défaut sur un titre adossé à des hypothèques immobilières commerciales finlandaises de 531 millions d'euros.

Étant donné que les hypothèques immobilières commerciales représentent la plus grande partie du portefeuille de prêts des petites banques régionales aux États-Unis, et historiquement, le principal moteur de la faillite des banques est la détérioration de l...
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