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Service éditorial de cette revue | Li Zhuang
Note de l'éditeur
Avec la détermination de la nouvelle infection par le virus de la couronne à passer de "Classe B et A" à "B et B" à partir du 8 janvier 2023, les gens ont officiellement fait leurs adieux à la "guerre contre l'épidémie" et sont revenus à l'état normal de "lutter pour l'économie et stabiliser la croissance".
Quant aux changements qui seront apportés par l'ajustement de la politique de prévention et de contrôle des épidémies de mon pays, nous pouvons tirer des enseignements de la reprise d'économies telles que l'Europe et les États-Unis de février à avril 2022 après la libéralisation totale. , il y a eu une meilleure performance du marché et les cours des actions de consommation représentées par des leaders tels que Coca-Cola ont atteint de nouveaux sommets les uns après les autres. Bien sûr, il est impossible pour le marché des actions A de reproduire simplement la performance post-pandémique du marché boursier américain, mais certains secteurs, industries et entreprises qui partagent des points communs ne manqueront pas de recevoir l'attention des fonds. Par exemple, du 5 décembre 2022 à nos jours, les leaders des nouveaux secteurs de la médecine de la couronne, de la restauration, de la vente au détail, du tourisme, de l'aviation et autres se sont retirés du marché de la rotation ascendante.
Certains investisseurs professionnels ont déclaré à "Red Weekly" qu'après la récente interprétation du marché, les valorisations de nombreuses actions de consommation ont déjà reflété à l'avance les attentes de reprise économique et industrielle, de sorte que le rendement excédentaire doit être constaté lorsque la reprise réelle dépasse les attentes. Dans le même temps, certains investisseurs ont déclaré que parmi les actions de consommation, les valorisations des produits laitiers et des spiritueux sont plus avantageuses.
En ce qui concerne le moment où le taux de croissance des ventes au détail sociales reviendra au niveau de 2019, certains investisseurs se sont dits optimistes quant au fait que d'ici la fin février 2023, la croissance des ventes au détail totales de biens de consommation pourrait inaugurer une croissance globale à long terme. et une récupération continue. "Dans l'ensemble, même si la consommation est peut-être sous pression à court terme, mais les attentes passent en premier, et après l'aube, elle renaîtra au soleil."
Le leader de la consommation "stable" sur le marché boursier américain profite de la libéralisation de la prévention et du contrôle des épidémies
Une situation similaire se produit sur le marché des actions A
Après des allers-retours entre ouverture et fermeture, les États-Unis ont totalement libéralisé la prévention et le contrôle de l'épidémie début mars 2022, et l'économie sociale est revenue à la normale, ce qui a inauguré une vague de hausse des prix des principales actions de consommation aux États-Unis. marché boursier.
Selon les statistiques, Coca-Cola a augmenté de 11,65 % au cours de l'année (au 27 décembre 2022, le même ci-dessous), et son cours de bourse a culminé à 65,77 $ US, soit le prix le plus élevé de son histoire. Le point culminant du cours de l'action de Coca-Cola s'est produit le 25 avril, un peu plus d'un mois après que les États-Unis ont entièrement publié la prévention et le contrôle de l'épidémie. Depuis le prix le plus élevé d'avril, le cours de l'action de Coca-Cola a connu des fluctuations latérales et des ajustements d'une profondeur de plus de 15 %, mais il a commencé à rebondir fortement à la mi-octobre et le cours actuel de l'action est revenu à environ 64 dollars.
Semblable à la tendance de Coca-Cola, Procter & Gamble et Johnson & Johnson ont également atteint des records au cours de la même période en avril. De même, bien que la performance de McDonald's ait été à la traîne d'une section en avril, elle a également réussi à atteindre un niveau record en novembre.
Contrairement à la force de Coca-Cola, Procter & Gamble, Johnson & Johnson et McDonald's, Disney a fermé ses portes de 44 % au cours de l'année. Bien que Delta Air Lines et Hyatt Hotels aient rebondi de manière significative fin avril, ils ont enregistré de faibles performances par la suite.
Bien que la tendance de ces entreprises leaders soit clairement différenciée, la plupart d'entre elles ont tout de même surperformé l'indice de la consommation quotidienne de la bourse américaine qui a clôturé en baisse de 19,56 % et l'indice de la consommation discrétionnaire qui a clôturé en baisse de 35,85 % cette année.
En combinant la croissance des dépenses de consommation aux États-Unis, on peut constater que les dépenses de consommation aux États-Unis ont enregistré une croissance continue d'une année sur l'autre de janvier à mai 2022, mais le taux de croissance a continué de baisser après mai et le taux de croissance réel en novembre n'était que de 0,1 %. Pendant ce temps, la forte inflation aux États-Unis a eu un impact négatif sur la confiance et les dépenses des consommateurs. Les changements sur le marché de la consommation ont directement conduit à la différenciation des actions de consommation sur le marché boursier américain.
On peut dire que les stocks susmentionnés reflètent dans une certaine mesure la reconnaissance par le marché de la reprise du "manger, boire, se divertir" après la levée de l'épidémie américaine. La forte "combinaison" de Coca-Cola, McDonald's, Procter & Gamble et Johnson & Johnson montre qu'en plus de reprendre la consommation quotidienne, les consommateurs accordent également plus d'attention à l'importance des soins de santé. Dans le même temps, la solidité de ces actions est cohérente avec leurs solides fondamentaux (voir tableau 1).
Par rapport au marché boursier américain, la prévention et le contrôle des épidémies de mon pays ont été assouplis depuis début décembre 2022, et le marché des actions A est également sorti d'un marché similaire au marché boursier américain de mars à mai. Du 5 décembre a...
[Courte citation de 8% de l'article original]