Analyse: les marchés défient le calendrier de la Fed, menaçant de nouvelles fluctuations des bons du Trésor

NEW YORK, 29 juin (Reuters) - Les négociants en obligations s'attendent à ce que les turbulences qui secouent les bons du Trésor américain se poursuivent au second semestre 2022 alors que les investisseurs remettent en question les projections de la Réserve fédérale quant à la mesure dans laquelle elle resserrera sa politique monétaire pour étouffer la pire inflation depuis des décennies.

Le problème est le point culminant attendu pour le cycle de hausse des taux de la Fed. Ce nombre a fluctué au cours des dernières semaines, augmentant la volatilité du marché du Trésor à son plus haut niveau en plus de deux ans alors que les investisseurs oscillent entre les paris sur la flambée de l'inflation et un ralentissement économique causé par la politique monétaire agressive de la Fed.

Le dernier rebondissement : alors que les projections de la Fed montrent que les taux culmineront à la fin de 2023, les investisseurs parient de plus en plus sur le fait que les décideurs arrêteront de se resserrer au début de l'année prochaine avant d'assouplir la politique monétaire face à un ralentissement économique imminent. Lire la suite

Cela a contribué à faire baisser les rendements du Trésor, qui évoluent à l'inverse des prix, au cours de la semaine dernière, soutenant un rallye des actions américaines qui a vu le S&P 500 augmenter de 4,5 % par rapport à ses creux. Les rendements de référence des bons du Trésor à 10 ans ont a...
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