Analyse : avec la nervosité des marchés des capitaux, le capital-investissement bondit pour financer les rachats de technologies

Anirban Sen - Reuters - 04/04
Lorsque la société de rachat Thoma Bravo LLC cherchait des prêteurs pour financer son acquisition de la société de logiciels d'entreprise Anaplan Inc le mois dernier, elle a sauté les banques et s'est adressée directement aux prêteurs de capital-investissement, notamment Blackstone Inc et Apollo Global Management Inc. En huit jours, Thoma Bravo a obtenu un prêt de 2,6 milliards de dollars basé en partie sur des revenus annuels récurrents, l'un des plus importants du genre, et a annoncé le rachat de 10,7 milliards de dollars. L'accord d'Anaplan était le dernier exemple de ce que les initiés du marché des capitaux considèrent comme l'influence croissante des bras de prêt des sociétés de capital-investissement dans le financement des rachats par emprunt, en particulier des entreprises technologiques.

4 avril (Reuters) – Lorsque la société de rachat Thoma Bravo LLC cherchait des prêteurs pour financer son acquisition de la société de logiciels d'entreprise Anaplan Inc (PLAN.N) le mois dernier, elle a ignoré les banques et s'est adressée directement à des prêteurs de capital-investissement, dont Blackstone Inc (BX.N ) et Apollo Global Management Inc (APO.N). En huit jours, Thoma Bravo a obtenu un prêt de 2,6 milliards de dollars basé en partie sur des revenus annuels récurrents, l'un des plus importants du genre, et a annoncé le rachat de 10,7 milliards de dollars. L'accord d'Anaplan était le dernier exemple de ce que les initiés du marché des capitaux considèrent comme l'influence croissante des bras de prêt des sociétés de capital-investissement dans le financement des rachats par emprunt, en particulier des entreprises technologiques.

Les banques et les investisseurs en obligations de pacotille sont devenus nerveux face à la flambée de l'inflation et aux tensions géopolitiques depuis que la Russie a envahi l'Ukraine. Cela a permis aux sociétés de capital-invest...
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