J’ai appelé Steve Hanke dans l’après-midi du 14 juillet, quelques jours après avoir signalé ce qu’il appelait une double bulle se formant sur les marchés de l’IA, et un jour après qu’IBM ait subi le pire krach boursier en un seul jour de ses 115 ans d’histoire. Le « médecin de l’argent » conseille les gouvernements – y compris le Département du Trésor et la Maison Blanche – depuis des décennies et écrit souvent en tant que chroniqueur principal pour Fortune. Il s’est opposé à la mécanique des actions d’IBM, affirmant qu’il ne les suivait pas de près, mais il a déclaré qu’elles s’inscrivaient dans un vaste thème macroéconomique.
« Avez-vous vu les revenus de la banque ? m'a-t-il demandé avec étonnement.
J'avais. JPMorgan venait d'afficher un bénéfice net de 21,2 milliards de dollars, soit le bénéfice trimestriel le plus élevé de l'histoire des banques aux États-Unis. Goldman Sachs a annoncé une hausse de 84 % de ses bénéfices non attribuables aux actionnaires ordinaires, à 6,4 milliards de dollars, avec un chiffre d'affaires total atteignant 20,34 milliards de dollars, en hausse de 39 %. Celles-ci ont frappé le téléscripteur le jour même où IBM a chuté de 25 %, effaçant environ 40 milliards de dollars de valeur marchande sur un manque à gagner qui, dans tout autre environnement, aurait été banal.
Cette juxtaposition – les banques frappent de l’argent alors qu’IBM a subi un effondrement de 115 ans avec un manque à gagner de 3,7 % – est l’énigme au centre de ce que Hanke, professeur d’économie appliquée à Johns Hopkins, pense que les marchés se trompent dangereusement à propos du boom de l’IA. Depuis deux ans, les in...
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