Le champion des actions A gagnantes depuis le début de l’année pourrait dépasser les attentes de nombreuses personnes.
Il ne s'agit pas de la « lumière » ou du « noyau » le plus accrocheur de la chaîne industrielle de l'IA, mais d'une entreprise de tissus électroniques la plus en amont de l'IA - avec une augmentation de plus de 28 fois depuis le début de l'année.
La montée en flèche des entreprises en amont de l’IA n’est pas un cas isolé. Depuis avril, les trois sous-secteurs ayant connu la plus forte croissance dans la chaîne industrielle de l'IA sont les stratifiés cuivrés, le MLCC et la fibre de verre. Ces domaines de matériaux en amont de niveau inférieur ont surpassé les technologies dures auparavant en vogue.
Le changement de propriétaire du champion de la croissance est certainement dû à des facteurs tels que la valorisation du secteur. Mais la logique fondamentale est que l’investissement dans l’IA passe du stade du « récit de surface » au stade de la « tarification des goulots d’étranglement en amont ». En raison de la forte certitude de la demande et des fortes contraintes d’approvisionnement, les entreprises de matériaux en amont peuvent certainement convertir les commandes en bénéfices grâce à des augmentations de prix substantielles.
Ce qui motive cette explosion en amont de l'IA, ce sont les lettres d'augmentation des prix les unes après les autres : par exemple, les tissus électroniques ont réalisé cinq séries d'augmentations de prix cette année, et le prix moyen des spécifications grand public a doublé par rapport au plus bas de l'année dernière.
La logique derrière l’augmentation des prix des matériaux en amont est l’écart sans cesse croissant entre l’offre et la demande.
De 2026 à 2027, l’écart annuel entre l’offre et la demande de feuilles de cuivre HVLP haut de gamme passera de 1 500 tonnes à 2 500 tonnes ; et l'écart d'approvisionnement en métiers à tisser électroniques atteindra également 6,1 % et 10,6 % en 2026 et 2027 respectivement.
La cause profonde du déséquilibre entre l'offre et la demande, en plus de la demande rigide apportée p...
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