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Texte de recherche sur les valeurs mobilières CITIC | Xia Fanjie He Sheng
Le conflit géopolitique au Moyen-Orient a déclenché des ajustements à court terme sur le marché financier mondial. Le sentiment actuel à l’égard des actions A est relativement fort. Si la situation ne s’aggrave pas davantage, le marché reviendra rapidement à la tendance à moyen et long terme dominée par l’économie, la politique et la liquidité nationales. Cependant, l’impact à long terme de ce conflit sur l’énergie, les produits chimiques, le transport maritime et d’autres secteurs ainsi que les anticipations d’inflation mondiale méritent une attention particulière. Le ton général des deux sessions de 2026 est « la recherche du progrès tout en maintenant la stabilité et en améliorant la qualité et l'efficacité ». Les politiques macroéconomiques continueront d’être orientées positivement. La politique budgétaire se concentrera sur l'optimisation structurelle et la consommation des populations. L’argent sera concentré sur les petites et moyennes entreprises et les industries technologiques. Les industries se concentreront sur l’économie intelligente, le pic de carbone et la modernisation du secteur des services. Les actions A ultérieures se concentreront sur la double ligne principale de prospérité et de certitude : la ligne principale de prospérité bénéficie de l'accélération des dépenses en capital en matière de puissance de calcul de l'IA, ce qui est bon pour les matériaux et équipements en amont tels que les puces mémoire, les modules optiques, les turbines à gaz, la distribution et le stockage AIDC ; Les transactions HALO sont au cœur de la principale ligne de certitude. En raison de la configuration géographique et de la demande en IA, la construction de réseaux électriques, les secteurs de l’énergie et de la chimie, les métaux et les infrastructures de transport ont été réévalués.
Les récentes frappes militaires des États-Unis et d’Israël contre l’Iran ont déclenché des chocs sur les marchés boursiers mondiaux. Les actions américaines et les actions A ont connu des ajustements, et l'impact sur les marchés boursiers japonais, coréens et européens a été plus important. Un examen des sept conflits majeurs au Moyen-Orient au cours des 20 dernières années montre que le ralentissement de la confiance envers les actions A est de courte durée. Toutefois, le marché actuel s’est pleinement ajusté et les chocs de panique à court terme devraient être réparés. Cependant, nous devons prêter attention à l’impact à long terme que la guerre aura sur les anticipations d’inflation mondiale et sur les industries, en faisant grimper les prix du pétrole brut et du gaz naturel, en bénéficiant aux bénéfices des compagnies maritimes et en déclenchant des risques d’inflation structurels dans les industries énergétiques et chimiques. En termes de politique, les deux sessions de 2026 clarifieront l'orientation politique consistant à « rechercher le progrès tout en maintenant la stabilité, en améliorant la qualité et l'efficacité ». Les politiques macroéconomiques prendront en compte l’optimisation de la structure budgétaire et l’efficacité de la transmission monétaire. Les politiques industrielles se concentreront sur des domaines économiques intelligents tels que les circuits intégrés et la biomédecine et sur l'objectif du pic carbone, qui guidera progressivement l'attention des investisseurs des conflits géopolitiqu...
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