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"La semaine prochaine, j'emmènerai mon équipe chez la société de fonds pour apprendre de nouvelles stratégies." Le 30 octobre, Qiu Guiqiang, directeur des investissements d'une filiale de gestion de patrimoine d'une banque par actions responsable des investissements en actions, l'a déclaré sans détour aux journalistes.
Amener son équipe à apprendre diverses stratégies d'allocation d'actifs en actions auprès d'institutions financières telles que des fonds et des sociétés de titres est devenu la « nouvelle norme » de son travail cette année.
Le secteur de la gestion de patrimoine bancaire, qui représente des milliers de milliards de dollars et qui se concentre sur les actifs à revenu fixe, s'efforce de saisir la percée clé du « multi-actifs et multi-stratégies » en réponse aux changements du marché liés aux faibles taux d'intérêt, aux pénuries d'actifs et à la forte volatilité.
Les sociétés de gestion de patrimoine bancaire se transforment en « multi-actifs et multi-stratégies », augmentant l'allocation stratégique de plusieurs actifs tels que les actions, l'or, les REIT, les actifs à l'étranger, les produits dérivés, etc., et doivent faire face à la reconstruction des stratégies d'investissement, à l'acquisition d'actifs, aux liens de transaction, aux itérations de contrôle des risques, à la divulgation d'informations sur les produits, aux opérations de conformité et à d'autres aspects.
Qiu Guiqiang a déclaré franchement qu'au cours de l'année écoulée, la société de gestion financière de sa banque a fait de nombreux détours, payé beaucoup de « frais de scolarité » et acquis beaucoup d'expérience.
Qu’est-ce qui pousse l’industrie à se transformer ?
Le 23 octobre, le « Rapport trimestriel sur le marché de la gestion financière du secteur bancaire chinois (troisième trimestre 2025) » publié par le Centre d'enregistrement et de conservation de la gestion financière du secteur bancaire a montré qu'à la fin du troisième trimestre, l'ampleur actuelle de la gestion financière bancaire atteignait 32 130 milliards de yuans, un niveau record. Parmi eux, plus de 80 % des fonds de gestion de patrimoine bancaire sont toujours investis dans des actifs à revenu fixe tels que des obligations, des liquidités, des dépôts bancaires et des certificats de dépôt interbancaires.
D'une part, cela permettra aux sociétés de gestion de fortune bancaires de partager les dividendes du marché en cas de baisse des taux d'intérêt (hausse des prix des obligations) entre 2023 et 2024. D'autre part, cela leur permettra également de goûter à l'impact de l'ère des « taux d'intérêt bas ».
Depuis cette année, les effets négatifs de l'ère des « taux d'intérêt bas » se sont progressivement manifestés. D'une part, les revenus des actifs à revenu fixe, qui constituent les actifs les plus bas des produits de gestion de patrimoine, continuent de baisser, ce qui entraîne une baisse continue du niveau de revenus des produits de gestion de patrimoine des banques. À la fin du mois de septembre de cette année, l'indice de comparaison des performances des produits financiers à revenu fixe et à revenu fixe nouvellement émis a fortement chuté, passant de plus de 4% à la fin de 2021 à environ 2,4%. dans les taux d'intérêt.
De nombreux gestionnaires financiers bancaires ont réalisé qu'il est extrêmement difficile d'accroître et de stabiliser les rendements en s'appuyant uniquement sur une seule classe d'actifs, et l'ère de la « victoire » en s'appuyant sur la...
[Courte citation de 8% de l'article original]