Or, devises, immobilier : vers quelles valeurs refuges se tourner pour bien investir ?

"Refuge : lieu où l’on se réfugie pour échapper à un danger." La définition du Robert s’applique parfaitement à la gestion de patrimoine : les valeurs refuges apportent un havre de paix en cas de crise économique, géopolitique ou financière car elles ne s’effondrent pas lorsque tout va mal. "L’idéal consiste à trouver des actifs qui ne sont liés ni à la conjoncture économique ni au niveau des taux directeurs, indépendants d’un pays en particulier et qui ne sont pas menacés par des conflits", indique Andrea Tueni, responsable des activités de marché de Saxo Banque.

Les candidats sont nombreux, mais rares sont ceux qui cochent toujours toutes les cases. Quoi qu’il en soit, il est primordial d’examiner son portefeuille sous l’angle sécuritaire, surtout en cette période agitée. "Non seulement la détention de valeurs refuges apporte de la sérénité, mais cela permet de prendre du risque sur le solde de son portefeuille, donc d’apporter de la performance", considère Julien Vincenti, directeur des investissements d’Edmond de Rothschild Banque Privée. En voici quelques-unes.

L’or : incontournable

C’est la valeur refuge par excellence, s’appréciant en cas de tensions géopolitiques ou d’inflation. Mais au-delà de ces qualités défensives, l’or réalis...
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