Source: CICC Securities Research
Texte | Zhou Junzhi Tian Yunong
Trois dimensions du trading de marché cette semaine.
1. Le récit de la science et de la technologie de la Chine continue de fermenter. La technologie de l'IA de la Chine a fait des percées continues (Manus, etc.), les deux séances ont un positionnement élevé pour la technologie, et les actifs de la Chine sont de grande humeur pour TMT.
2. Les États-Unis s'affaiblissent dans les actifs. Les actions américaines sont tombées pendant trois semaines consécutives et le vent n'a pas encore récupéré. Le trading est toujours axé sur l'affaiblissement des données économiques, le relâchement du récit de l'AI et le jeu tarifaire de l'AI.
3. L'aversion mondiale du risque est forte. Les attentes de la libération retardée du conflit russo-ukrainien, l'amélioration marginale des données européennes et le plan d'expansion budgétaire de l'Allemagne ont perturbé conjointement l'indice du dollar américain. La liquidité entraîne les performances de la vrac (or, cuivre); l'OPEP + les attentes de la production combinées avec le jeu tarifaire, la demande entraîne la faiblesse de la tendance du vrac (pétrole brut).
Le schéma des actifs mondiaux au cours du dernier mois est: les récits technologiques poussent les actifs de la Chine à renforcer les données, les prix technologiques au stade précoce sont trop pleins et les actifs américains s'affaiblissent.
Avec la version supplémentaire des données économiques, le marché peut une fois de plus fixer un prix équilibré, et le marché peut passer de "acheter des attentes" pour "vendre la réalité".
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Liste des performances des grandes classes d'actifs mondiales cette semaine:
Les actions américaines et le dollar américain sont faibles, tandis que les obligations américaines se renforcent. La technologie chinoise Hang Seng a atteint un nouveau sommet, les actions de la Chine sont toujours solides dans la technologie, les obligations chinoises fluctuent faiblement et le RMB s'apprécie. Les prix du pétrole brut ont chuté et l'or est revenu à 2900.
1. Marché boursier de la Chine: cette semaine, il est tombé en premier, puis a augmenté, avec la technologie et les métaux non ferreux menant à la hausse.
Revue des actions AH de Chine cette semaine: les actions de Hong Kong ont dépassé à plusieurs reprises les attentes du marché. Boîné à la fois par les progrès politiques et technologiques, la technologie A-Share e...
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