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Source: CITIC Securities Research
Texte | Qiu Xiang Liu Chuntong Yang Jiaji Gao Yusen
Shen Siyue, un siège à Xu Yingbo
Le secteur de thème pur qui dépend fortement du relais de capital a une durabilité limitée à l'avenir. le début de la réévaluation des actifs centraux. Tout d'abord, du point de vue du sentiment et de la position, le taux de roulement excédentaire et la proportion de transaction de thèmes populaires sont en pourcentage historique élevé, et la position du capital actif a atteint le niveau le plus élevé au cours des cinq dernières années. Les secteurs qui s'appuient uniquement sur le relais de capital seront comptabilisés. Deuxièmement, du point de vue de la logique industrielle, le déploiement à grande échelle et l'application de Deepseek, ainsi que Alibaba Capex, dépassant considérablement les attentes du marché, signifie que l'IA nationale est passée de la cartographie et des stades thème aux tendances industrielles réelles, et le profit élevé L'élasticité des entreprises de grande capitalisation fera l'attrait des billets à thème purs qui manquent de performance considérablement. Enfin, du point de vue de la configuration, il est recommandé que le secteur de la technologie se concentre sur les trois lignes principales de la chaîne de puissance de calcul domestique, les applications AI représentées par les plates-formes Internet et l'IA final; Et le temps bas est assez long.
Très dépendant du relais de capital
Le secteur de thème pur a une durabilité limitée
1) Le taux de roulement excédentaire et la proportion de transaction des secteurs à thème populaires sont en pourcentage historiquement élevé. D'une part, le secteur TMT A-Share a un chiffre d'affaires fréquent. Au cours de la semaine du 21 février, les taux de roulement excédentaires des industries de l'ordinateur, des ...
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