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Source : Recherche sur les valeurs mobilières CITIC
Texte｜Qiu Xiang Liu Chuntong Yang Jiaji Gao Yusen Shen Shen Yue
"Un siège" Yang Fan Yuan Yuan Maxi Gaowa Yu Xiang
Les investisseurs attendent toujours que des facteurs de perturbation externes se matérialisent et que les politiques internes se renforcent, mais le marché lui-même a rapidement achevé son processus de refroidissement depuis le début de l'année. Les fonds supplémentaires prévisibles à court terme proviennent de fonds actifs choisissant d'augmenter leurs positions et de fonds d'assurance choisissant des opportunités d'augmenter leurs avoirs. À mesure que des facteurs perturbateurs externes apparaissent, il vaut la peine d'attendre avec impatience les augmentations politiques et les troubles du printemps approchent progressivement. D'une part, à en juger par le calendrier d'introduction de la politique, des facteurs de perturbation étrangers tels que les droits de douane devraient être mis en œuvre fin janvier. Afin de se prémunir contre d'éventuelles pressions extérieures, des ajustements anticycliques et des politiques de stabilisation du marché méritent d'être attendus. D'un autre côté, à en juger par l'état du marché lui-même, notre indicateur de perte de transactions montre que le marché a une forte probabilité d'arrêter la baisse à court terme, tandis que la proportion de transactions de fonds actifs est rapidement tombée à un niveau. le niveau le plus bas depuis 2023, achevant la récupération des liquidités. Nous pensons que le marché a les bases des turbulences printanières et qu'il suffit d'attendre patiemment que les perturbations externes se matérialisent et que les politiques internes augmentent. Nous maintenons la stratégie d'allocation de dividendes + thèmes. Les dividendes sont davantage axés sur les consommateurs. les thèmes tournent toujours autour des robots, de l'IA sur appareil et des nouvelles technologies de rotation du commerce de détail.
Les investisseurs attendent toujours que des perturbations extérieures se matérialisent
et améliorations de la politique interne
1) Les tarifs douaniers et autres facteurs perturbateurs à l’étranger devraient être révélés fin janvier. Trump entrera en fonction en tant que président des États-Unis le 20 janvier 2025 et le 119e Congrès des États-Unis fonctionnera officiellement en janvier 2025. L'impact de la politique de Trump se reflétera véritablement dans la réalité et deviendra la principale ligne de politique extérieure. l’environnement en 2025. Parmi les différentes politiques prioritaires de Trump après son entrée en fonction, les ques...
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