Un regard sur la journée à venir sur les marchés américains et mondiaux par Mike Dolan
Même si la « baisse belliciste » de la Réserve fédérale jeudi était largement attendue, les marchés craignent désormais que des taux directeurs de 4 % ne soient le plancher pour l'année à venir au moins – et qu'il n'y ait pas d'assouplissement supplémentaire avant le milieu de l'année ou plus tard.
Le tableau brossé par la Fed supprime l'assouplissement monétaire comme vent arrière du marché boursier depuis des mois et a vu le dollar monter en flèche (.DXY), ouvrant un nouvel onglet à son plus haut niveau en plus de deux ans - bouleversant à la fois les monnaies émergentes, développées et crypto.
En relevant leur prévision médiane d'inflation pour l'année prochaine de 0,3 point de pourcentage à 2,5 %, mais en augmentant seulement la croissance du PIB d'un dixième à 2,1 %, les décideurs de la Fed ont également relevé leurs prévisions de taux directeur pour les deux prochaines années d'un demi-point à 3,9 % et 3,4 %. % respectivement.
Ils ont également élargi l’horizon à long terme, avec des projections de taux neutre à long terme relevées à 3 % pour la première fois depuis 2018.
"C'est une nouvelle phase et nous allons être prudents quant à de nouvelles réductions", a déclaré le président Jerome Powell après que la Fed a annoncé la réduction largement attendue d'un quart de point dans une fourchette de 4,25 à 4,50 %.
Les marchés ont suivi le mouvement et les contrats à terme n'intègrent désormais pas une nouvelle réduction d'un quart de point avant juin au plus tôt - et je doute qu'il y en ait davantage pendant le reste de l'année.
Les bons du Trésor, déjà en difficulté, ont été à nouveau frappés, avec des rendements à 10 ans et 30 ans bondissant respectivement de 4,5 % et 4,7 % pour atteindre leur plus haut niveau depuis mai. La courbe des taux 2-10 ans s'est pentifiée pour atteindre son plus haut niveau depuis trois mois.
Pour aggraver l’angoisse, les inquiétudes concernant le plafond de la dette sont revenues sur le radar. Le président élu Donald Trump a perturbé mercredi les efforts bipartites visant à éviter une fermeture du gouvernement en faisant pression sur ses républicains au Congrès pour qu'ils rejettent un projet de loi provisoire visant à maintenir le financement du...
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