La Banque centrale a décrit les principaux risques des Russes et des banques aux taux élevés

RBC - 29/11
La qualité des prêts accordés par les banques aux Russes a commencé à se dégrader, a estimé la Banque centrale. Il s'inquiète également des prêts aux entreprises, mais la plupart des entreprises disposent d'une marge de sécurité.
La qualité des prêts accordés par les banques aux Russes a commencé à se dégrader, a estimé la Banque centrale. Il s'inquiète également des prêts aux entreprises, mais la plupart des entreprises disposent d'une marge de sécurité.
Photo : Mikhaïl Grebenshchikov / RBC

Au cours des deuxième et troisième trimestres, l’économie russe a encore maintenu une « impulsion de crédit » significative, mais à mesure que le taux directeur augmente, les risques pour la population, les entreprises et les banques commencent à s’accumuler, selon la Revue de la stabilité financière de la Banque de Russie.

Population

La Banque de Russie, comme dans ses analyses précédentes, considère le fardeau de la dette des citoyens comme l'un des risques pour la stabilité financière. Aux deuxième et troisième trimestres, le régulateur a enregistré un changement de tendance dans deux segments clés du crédit aux particuliers :

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  • Le taux de croissance de la dette non garantie a culminé au deuxième trimestre (1,8 à 2 % par mois), mais est tombé à 0,7 % en octobre avec le durcissement de la politique monétaire (MEP) et le renforcement de la réglementation. La croissance des prêts à la consommation s'est poursuivie, même si le TLC (coût total des prêts) moyen pour ces prêts approchait les 30 %.
  • Le marché hypothécaire en avril-juin était dans une phase de « demande chaude » avant la fin des principaux programmes préférentiels, et est donc « revenu à des indicateurs plus équilibrés ». Les montages de prêts immobiliers sont en baisse de 55 % par rapport au troisième trimestre 2023, mais la croissance du portefeuille hypothécaire reste forte à 22 %. La part des prêts hypothécaires bénéficiant du soutien de l'État dans les émissions a diminué à 67 %.
  • Dans le segment des prêts automobiles, au contraire, le boom du crédit se poursuit : au 1er octobre, le taux de croissance annuel de l'endettement des ménages sur ces prêts atteignait 63 %.
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Qu’il s’agisse de prêts hypothécaires ou de prêts non garantis, la Banque centrale utilise depuis longtemps des mesures pour réduire l’émission de prêts aux emprunteurs les plus surendettés. Au cours des deuxième et troisième trimestres de cette année, ils ont eu un effet : le régulateur a enregistré une diminution significative de la part des prêts émis avec un ratio d'endettement (DLR) élevé. Par exemple, les emprunteurs ayant un PPD supérieur à 50 % représentaient moins d'un quart (22 %) du volume total des prêts de trésorerie présentés au troisième trimestre. Un an plus tôt, ce chiffre était de près de 60 %. Au cours de la même période, la part des prêts avec un impôt sur le revenu des personnes physiques supérieur à 80 % dans le segment des prêts hypothécaires pour les nouveaux bâtiments a diminué de 40 points de pourcentage, à 6 %, et dans l'émission de prêts pour les logements finis - de 47 à 13 %.

Comme indiqué dans l'examen, les normes de prêt automobile se so...
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