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Le capital-investissement à l'étranger a à la fois une motivation d'allocation du côté de l'actif et des besoins de collecte de fonds du côté du passif. Pour le capital-investissement, il n'est pas facile d'obtenir la licence n°9 de Hong Kong. Il reste encore de nombreux défis à relever pour s'adapter à l'environnement des marchés étrangers, constituer une équipe de recherche en investissement et gagner la confiance des investisseurs institutionnels.
Texte|Kang Guoliang
Éditeur|Guo Nan
Aux deux tiers de l’année 2024, pourquoi la performance de dizaines de milliards de capitaux privés a-t-elle presque doublé ? L'une des principales raisons de la divergence des performances est la différence dans les directions d'allocation.Cette année, certains grands fonds de capital-investissement ont intensifié leurs efforts pour allouer les marchés étrangers par le biais des fonds d'offre publique QDII-ETF et d'autres méthodes, et ont obtenu de meilleurs résultats d'investissement.
Aller à l'étranger est devenu le code de performance des institutions de capital-investissement et est également devenu une nouvelle tendance dans le développement des institutions de capital-investissement au cours des dernières années. Outre la motivation en faveur de l'allocation d'actifs, la recherche de nouvelles opportunités de marché en matière de collecte de fonds et la réponse aux changements dans l'environnement réglementaire sont également des raisons importantes pour lesquelles le capital-investissement s'implante à l'étranger.
Comment le capital-investissement se mondialise-t-il ? Il est entendu que les méthodes courantes actuelles consistent à utiliser des fonds en RMB en Chine pour allouer des actifs à l'étranger, par exemple par le biais de produits QDII de fonds publics, ou à investir sur les marchés étrangers au moyen de produits dérivés tels que des swaps de rendement total, la seconde étant d'obtenir Hong Kong ; Licence n°9 pour établir Hong Kong La filiale de gestion d'actifs a réalisé l'expansion à l'étranger de tous les actifs et passifs. Selon les statistiques incomplètes du Private Equity Ranking Network, au 5 août de cette année, 98 institutions nationales de capital-investissement avaient obtenu la licence n°9 de Hong Kong.
Les défis ne sont pas non plus minimes. Le capital-investissement à l'étranger doit faire face à de nouvelles règles réglementaires et à un nouvel environnement commercial, et impose également des exigences plus élevées aux institutions de capital-investissement en termes de constitution d'équipes de recherche en investissements à l'étranger et de capacités d'allocation d'actifs.
Le responsable du capital-investissement accélère son expansion à l'étranger
Depuis le début de cette année, les performances de dizaines de milliards de capitaux privés ont continué de diverger. Selon les données des chaînes pertinentes, à la mi-août, des dizaines de milliards de produits de capital-investissement tels que Oriental Harbour et Hainan Nanhua ont mené la performance cette année. Dans le même temps, de nombreux produits de capital-investissement ont également considérablement chuté. Les taux de rendement annuels des dizaines de milliards de produits de capital-investissement les plus élevés et les plus bas sont même presque le double.
L'une des principales raisons de la différenciation des performances est la différence dans l'orientation de l'allocation. En raison de leurs importants actifs détenus à l'étranger, les principales sociétés de capital-investissement telles que...
[Courte citation de 8% de l'article original]