Les entreprises américaines reviennent aux options de change pour couvrir les risques électoraux et macroéconomiques

NEW YORK, 28 août (Reuters) - Les entreprises américaines se tournent à nouveau vers les options de change pour protéger leurs flux de trésorerie, craignant que l'élection présidentielle américaine et les politiques divergentes des banques centrales en matière de taux d'intérêt ne déclenchent une période de volatilité des devises, ont déclaré des banquiers.

Les fluctuations des devises, qui peuvent augmenter les coûts, perturber les flux de trésorerie et réduire les bénéfices, sont beaucoup moins prononcées qu’entre 2020 et 2022, ce qui rend les couvertures d’options moins chères qu’auparavant. Les prix ont grimpé pendant la pandémie de COVID-19 et lorsque les banques centrales ont commencé à augmenter les taux d’intérêt pour maîtriser l’inflation.

Quatre-vingt-dix pour cent des entreprises américaines interrogées en avril par la plateforme de trading de devises MillTechFX prévoyaient d'acheter davantage d'options. Les entreprises américaines ont couvert 48 % de leur exposition aux devises au deuxième trimestre, contre 46 % au trimestre précédent, a montré une enquête MillTechFX auprès de 250 autres entreprises.

"Alors que les conditions macroéconomiques évoluent et conduisent potentiellement à une volatilité accrue des devises, (les entreprises) deviennent de plus en plus conscientes des effets sur leurs bilans", a déclaré Nick Wood, responsable de l'exécution chez MillTechFX.

Les options accordent le droit d'acheter ou de vendre des devises à un taux prédéterminé, permettant aux entreprises d'atténuer l'impact des fluctuations des devises en bloquant le taux de change le plus défavorable. Ils peuvent encore en bénéficier si la monnaie rebondit.

La devise VIX (.DBCVIX) de Deutsc...
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