SINGAPOUR, 24 mai (Reuters) - Le raccourcissement de la fenêtre de règlement des actions américaines la semaine prochaine devrait bouleverser les échanges pour les gestionnaires de fonds asiatiques, poussant certains à sécuriser leurs fonds tôt le matin, lorsque les marchés des changes sont les plus étroits et les plus nerveux.
À partir du 28 mai, les investisseurs de Singapour, Tokyo ou Séoul qui achètent des actions américaines pendant la journée de Wall Street n'auront que 24 heures pour valider leurs transactions et convertir leurs fonds en dollars afin de finaliser les transactions, contre deux jours auparavant.
Alors que les nouvelles règles américaines sont conçues pour réduire les risques de contrepartie, les courtiers et les régulateurs surveillent si les changements perturbent les prix ou les flux sur le marché des changes de 7,5 billions de dollars par jour.
En Asie, les traders ne sont que trop familiers avec les mouvements soudains qui se produisent lorsque des transactions importantes surviennent à des heures où la liquidité est faible, comme la chute de la livre sterling en 2016 ou du dollar/yen en 2019, qui a créé des ondulations sur le marché mondial.
"Le fait que New York soit à 17 heures de Tokyo, disons sept ou huit heures, est généralement ce que nous appelons une zone crépusculaire", a déclaré Bart Wakabayashi, directeur de la succursale de Tokyo de State Street, une banque dépositaire impliquée dans le règlement des transactions boursières américaines.
"Il n'y a pas beaucoup de clients qui négocient à ce moment-là... (et) peu de banques fournissent des liquidités", a-t-il déclaré.
"Donc, s'il y a un déséquilibre, il pourrait y avoir un impact négatif sur les marchés... des fluctuations plus importantes que d'habitude."
En vertu des changements, la date limite pour confirmer les transactions, où les courtiers, les investisseurs et les dépositaires vérifient et conviennent de tous les détails, passe de 12h30 à 12h30. Heure de New York le lendemain d'une transaction à 21 heures. le jour de la transaction, selon la Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC), qui assu...
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