Les experts tirent la sonnette d'alarme : le marché immobilier commercial américain en difficulté pourrait déclencher une nouvelle crise bancaire, si les taux de défaut sur les prêts hypothécaires commerciaux augmentent fortement.
Quelque 929 milliards de dollars d’hypothèques commerciales détenues par les prêteurs et les investisseurs arriveront à échéance en 2024, soit 20 % de l’encours total de la dette de 4 700 milliards de dollars, selon des données récentes de la Mortgage Bankers Association.
Pendant ce temps, la hausse des taux d’intérêt pèse sur la valeur des propriétés immobilières commerciales (CRE) dans tous les domaines, les immeubles de bureaux étant particulièrement touchés en raison de la popularité persistante du travail à distance et hybride.
Il est inquiétant de constater qu'environ 14 % de tous les prêts CRE et 44 % des prêts de bureaux semblent être « sous l'eau », avec des valeurs immobilières actuelles inférieures aux soldes de prêts impayés, selon un récent document de travail du Bureau national de recherche économique. .
"Si rien ne change - si les taux d'intérêt restent élevés et la valeur des propriétés ne s'améliore pas - nous considérons les défauts de paiement au rythme de la Grande Récession, et en fait même plus élevés, comme une possibilité", a déclaré l'un des co-auteurs de Columbia Business. Le professeur de l'école Tomasz Piskorski a déclaré à DailyMail.com.
Les banques traditionnelles détiennent environ la moitié des 929 milliards de dollars de prêts hypothécaires commerciaux qui arriveront à échéance cette année. Ce total représente une augmentation de 28 % par rapport aux 728 milliards de dollars arrivés à échéance en 2023.
Le 180 Grand Avenue à Oakland, en Californie (ci-dessus) a été vendu pour 119 millions de dollars en 2017, mais le prêt est désormais répertorié comme « non performant » et le contrôle du bâtiment est à vendre.
Si les taux de défaut sur les prêts CRE grimpaient à 10 %, l’étude estime que 231 banques américaines, avec des actifs globaux de 1 000 milliards de dollars, verraient la valeur marchande de leurs actifs tomber en dessous de la valeur des dépôts de leurs clients.
Cette situation pourrait inciter les clients paniqués à retirer leurs dépôts non assurés, dans le même genre de panique bancaire rapide qui a déclenché l’effondrement de la Silicon Valley Bank l’année dernière.
«En raison des taux d'intérêt élevés, des dizaines, voire des centaines de banques sont au bord de la solvabilité. Ainsi, cette détresse supplémentaire dans l’immobilier commercial les place dans le groupe des banques potentiellement susceptibles d’être exposées à des ruées de la part des déposants », a déclaré Piskorski dans une interview Zoom cette sem...
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