Fang Xinghai, vice-président de la Commission chinoise de réglementation des valeurs mobilières, a clarifié la voie de développement d'un marché à terme moderne aux caractéristiques chinoises.
Lors de la sixième assemblée générale de l'Association chinoise de l'industrie des contrats à terme tenue le 5 septembre, Fang Xinghai a déclaré qu'il était nécessaire d'appliquer consciencieusement la « Loi sur les contrats à terme et les produits dérivés », la loi fondamentale de l'industrie des contrats à terme, et de gérer strictement les affaires conformément à la loi. , et gouverner le marché conformément à la loi, aux activités illégales et protéger activement les droits légaux des entités commerciales.
Pour la construction du marché à terme dans la prochaine étape, Fang Xinghai a proposé :
Assurer le bon fonctionnement du marché, renforcer la surveillance et l'analyse des risques, ainsi que la recherche et la prévision préalables, et se concentrer sur le suivi et l'analyse mondiaux des produits agricoles importants, de l'énergie de base, des minéraux stratégiques et d'autres produits connexes.
Renforcer la supervision des nouveaux comportements de trading tels que le trading à haute fréquence, renforcer la supervision conjointe des contrats à terme et des espèces et prévenir résolument la spéculation excessive
Optimiser la structure des traders, enrichir les acteurs du marché à terme, notamment augmenter la culture de la clientèle industrielle
Réduire les coûts de transaction sur le marché, enrichir davantage le système de prix à terme et afficher les dimensions
Accorder toute l'attention à la gestion de l'opinion publique, renforcer activement la communication et la coopération avec les grands médias, etc.
Accélérer la construction d’institutions commerciales et d’équipes industrielles de haute qualité
Réprimer sévèrement les activités illégales et freiner résolument les tendances impétueuses et spéculatives
Améliorer le mécanisme de surveillance, de prévention et d'alerte précoce des risques de marché de gré à gré du secteur des contrats à terme
Changements positifs sur le marché à terme
Fang Xinghai a déclaré qu'au cours des cinq dernières années, des changements positifs ont eu lieu dans la construction du marché à terme, la structure du marché, les fonctions du marché et l'écologie de l'industrie. Le système de marché de base a été continuellement amélioré, et la vitalité et la résilience du marché ont continué à augmenter.
Concrètement, la structure du marché a été considérablement optimisée et le système variétal a été continuellement enrichi. À la fin du mois d'août 2023, la Chine comptait un total de 121 variétés de contrats à terme et d'options cotées, soit le double du nombre de 61 variétés à la fin de 2018. En 2022, le volume total des échanges sur le marché à terme s'élèvera à 6,77 milliards de lots, avec un chiffre d'affaires de 534,9 billions de yuans, soit une augmentation de 123 % et 154 % respectivement par rapport à 2018. Au cours du premier semestre de cette année, le volume des transactions et les intérêts ouverts sur l'ensemble du marché ont maintenu une tendance à la croissance significative. Début août, le capital total du marché à terme de la Chine dépassait 1 800 milliards de yuans, un niveau record. Le marché à terme en croissance rapide s'adapte progressivement aux besoins de gestion des risques du grand pays commerçant mondial et du marché à très grande échelle de la Chine.
La structure des traders continue d'être optimisée. Au premier semestre de cette année, le volume des transactions des investisseurs institutionnels représentait 46,3% du marché, soit une augmentation de 25,6% par rapport à la même période de 2018. Fin juin de cette année, les positions des investisseurs institutionnels et les capitaux propres des clients représentaient respectivement 70,3 % et 70,9 % du marché, en hausse de 20,6 % et 15,9 % par rapport à fin 2018. En particulier, la participation des clients industriels a régulièrement augmenté. À fin juin, la part des positions des clients industriels s'est élevée à 31,5% et le taux de participation des sociétés cotées en actions a en couverture est passé de 6,5% en 2013 à 22,9%.
Dans le même temps, le rôle du marché a été pleinement joué et son rôle au service de l'économie réelle a été davantage souligné. À l'heure actuelle, il existe 40 variétés sur le marché à terme avec une corrélation de plus de 90 % entre les contrats à terme et les prix, et la corrélation entre les contrats à terme et les prix du cuivre, du maïs, du coton, du soja n°1 et d'autres variétés est supérieure à 95 %. . Depuis 2021, la société de gestion des risques à terme a servi 83 000 entreprises physiques par le biais d'opérations à terme et au comptant, dont 57 000 petites, moyennes et micro-entreprises et 7 524 sociétés cotées. Face à des conditions de marché extrêmes telles que le « prix négatif du pé...
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